财(cái)联(lián)社(shè)5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟）五一劳动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块大(dà)象起舞(wǔ)。在银行(xíng)板块火热(rè)行情的催化(huà)下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露(lù)拉下帷幕，经营(yíng)数(shù)据和基金重仓已经悉数披露。当行情出(chū)现(xiàn)异动，明星基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的重仓(cāng)情况(kuàng)更为(wèi)引(yǐn)人关(guān)注(zhù)。

　　据一(yī)季报披露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了工商银行、建(jiàn)设银行、农(nóng)业(yè)银行3家(jiā)国有(yǒu)上市大(dà)行(xíng)以及招商(shāng)银行。这一(yī)阶段，重仓工商银(yín)行最多(duō)的机构为(wèi)中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星元价值(zhí)优(yōu)选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数(shù)量，成为重仓工商银行最(zuì)多的单只产(chǎn)品。工(gōng)商(shāng)银行之外，姜诚在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)还重仓了建设银行、农(nóng)业银行。同时，建信基(jī)金周智硕去(qù)年四季度新发产品在今年一(yī)季度也重仓了(le)工(gōng)商银行。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十(shí)大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银(yín)行、招商银行(xíng)赫然在列。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也(yě)得张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓(cāng)该股最多的单只(zhǐ)产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也(yě)重仓了招商(shāng)银行。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地(dì)区(qū)农商行的丘(qiū)栋荣，一季度(dù)减持了(le)苏农银行、常熟(shú)银行。一季(jì)度末数据(jù)显示，苏农银行(xíng)前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减持苏农银行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度(dù)大(dà)手笔减(jiǎn)持1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金的身影(yǐng)。而此(cǐ)前(qián)多个季度，中庚基金持股数量在一众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之(zhī)王”宁波银行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A、陈一峰在管的安信(xìn)价值精选(xuǎn)以及(jí)工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉(fěn)丝，还重仓建行农(nóng)行

　　wind数据(jù)显示，截(jié)至一季度末，58家公募(mù)基金及(jí)券商资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工商(shāng)银行A股(gǔ)，持股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共计(jì)减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募基金以及(jí)中泰(tài)资管、光证资管、银(yín)河金汇(huì)3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一(yī)季度末数(shù)据显示，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产品均重仓工商银(yín)行(xíng)，共计(jì)持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A共计(jì)持有工(gōng)商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多的单只基金产品。去(qù)年(nián)年末，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品(pǐn)中(zhōng)，中泰星元(yuán)价值优选A以1.05的(de)持股数量成为持仓(cāng)工商银行最多的主(zhǔ)动(dòng)管理(lǐ)产品。2022年三季(jì)度(dù)、四(sì)季度(dù)，该产品十大重仓(cāng)股中均有(yǒu)工商银(yín)行。

　　天天基(jī)金(jīn)网最新数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益(yì)率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据(jù)一季(jì)报，工(gōng)商银(yín)行(xíng)、招商银行(xíng)分别为在姜诚在管产品第三、第(dì)八十大重(zhòng)仓股。过(guò)去(qù)的一季度，工(gōng)商(shāng)银行(xíng)股价累(lèi)计(jì)涨超9％，而招(zhāo)商银行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此(cǐ)外，姜诚还重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链(liàn)企业以及农药(yào)化(huà)工企业华(huá)鲁(lǔ)恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体(tǐ)而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业依(yī)次为制造业、金融业以及批发和(hé)零售业，持(chí)仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中生代“黑马”的周智硕建信智远先锋A一(yī)季度增持(chí)工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时，工商银行(xíng)成(chéng)为该产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成(chéng)立(lì)于2022年10月，季末(mò)总规模为(wèi)5.19亿元。去(qù)年年报显示(shì)，该产(chǎn)品尚未持有工商(shāng)银行。今年以来，该产(chǎn)品(pǐn)已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只产品中，排在第2394位(wèi)，排(pái)名(míng)位于中(zhōng)后(hòu)段。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，周智硕指出(chū)，建信(xìn)智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争(zhēng)力突出(chū)、风(fēng)险收益比较高、有望(wàng)穿越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行投资，重点投资了(le)电(diàn)子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽(qì)车(chē)、电(diàn)力设备及新(xīn)能(néng)源(yuán)等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截(jié)至一季(jì)度末(mò)，周智硕在管基金前十(shí)大重仓股(gǔ)中并(bìng)无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等(děng)半(bàn)导体材(cái)料(liào)公司以及(jí)南都电源(yuán)、TCL中(zhōng)环(huán)等(děng)新能源产业链(liàn)公(gōng)司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗(qí)下(xià)apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次中泰(tài)兴为(wèi)价值精选A、中泰红利优选一(yī)年(nián)均重仓了建设银行、农业(yè)银行(xíng)，截至一(yī)季度(dù)末，这(zhè)2只产(chǎn)品(pǐn)分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方达张清华(huá)执(zhí)掌的易方达悦兴一年持有A重仓了邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在(zài)一(yī)众重仓(cāng)该股的(de)基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减持(chí)苏(sū)南农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年二(èr)季度起，中庚(gēng)基金至(zhì)今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末(mò)，中庚基金共计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万(wàn)股，即(jí)使(shǐ)较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的4家(jiā)基金公司中，中庚基(jī)金持股数量仍为最(zuì)多。

　　较(jiào)上一(yī)季度，苏(sū)农银(yín)行前十(shí)大流通股东一季度累计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣旗(qí)下3只产品。这一季(jì)度，中庚(gēng)价值(zhí)领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值(zhí)品质一年持(chí)有分(fēn)别减持了(le)519.23万(wàn)股、261.04万(wàn)股、1082.18万(wàn)股。经此(cǐ)减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农(nóng)银(yín)行第三(sān)、第(dì)七(qī)、第十大流通(tōng)股东；持(chí)股保持不(bù)变(biàn)的中庚价值灵动灵活配置，则(zé)为(wèi)苏农银行的第八(bā)大流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农银行十大流通股(gǔ)东行(xíng)列后，便不曾减持过。该(gāi)产(chǎn)品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季(jì)度(dù)保持不变。

　　自“入围”苏农银行十(shí)大流(liú)通股东以来(lái)，中(zhōng)庚价值(zhí)领航、中庚价值品质一年于今年(nián)一季(jì)度首(shǒu)度减持苏农银行(xíng)；同在一季(jì)度减(jiǎn)持外，中庚小盘价(jià)值已在2022年一至三季度(dù)连续(xù)减持苏宁银(yín)行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银行(xíng)的基(jī)金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影(yǐng)。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司中，排在首位。仅(jǐn)从(cóng)重仓数据看，自(zì)2022年(nián)四季(jì)度末(mò)起(qǐ)，中庚(gēng)基(jī)金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四(sì)季(jì)度，该(gāi)基金(jīn)公司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末仍持有常熟银(yín)行(xíng)4294.16万(wàn)股，位居该公司第(dì)八大流(liú)通(tōng)股东。同期，中庚价(jià)值品质一(yī)年(nián)持有退出常熟银行(xíng)十大流通股东(dōng)行(xíng)列；在去年四季度，这2只产(chǎn)品(pǐn)已分别(bié)减持(chí)了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋荣旗(qí)下产品也曾连续多个(gè)季(jì)度增(zēng)持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏(sū)南地区的农商行。

　　身为“城商行apm是什么牌子，amp牌子项链是什么档次之王”，宁(níng)波银行也得到(dào)了(le)诸多明星基金经理的青睐。截至一(yī)季度末，在一(yī)众重仓宁波银行的基金产(chǎn)品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重仓(cāng)宁波(bō)银行的，还(hái)包括陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡(hú)志利等(děng)老(lǎo)将(jiāng)在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银行最(zuì)多的(de)是易方(fāng)达基金，与此同时(shí)，张坤旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹(chóu)精选是(shì)重(zhòng)仓(cāng)招商(shāng)银行(xíng)最多(duō)的单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外(wài)，重仓招(zhāo)商(shāng)银行较多(duō)的(de)产品，还(hái)包括劳杰男旗(qí)下汇(huì)添富价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优(yōu)质企业三年(nián)持(chí)有(yǒu)、以及(jí)张清华(huá)在管的(de)易方达裕丰回报A、易方(fāng)达丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴一年(nián)持(chí)有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通(tōng)国(guó)际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一季度收入增(zēng)速略高于(yú)2022年。由于2022年增速(sù)是逐(zhú)季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度(dù)的收入增(zēng)速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业绩最好(hǎo)，其(qí)次是农商行，然后是大行，最后是股份行。国有大行(xíng)利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预(yù)期(qī)；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于(yú)预(yù)期。收(shōu)入增速(sù)中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为正增长(zhǎng)，其中(zhōng)中行收入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产质量平稳，其中工(gōng)行、农(nóng)行和建行不良(liáng)率持平，中(zhōng)行、交行(xíng)和(hé)邮(yóu)储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下(xià)降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖(gài)率都(dōu)有提高(gāo)，其中中行增幅最大。需要注意(yì)的是(shì)，一季度保(bǎo)费(fèi)收(shōu)入对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会计规(guī)则有(yǒu)差(chà)别，需要(yào)注意口径(jìng)差(chà)异对利润的影响。

　　股份行(xíng)总体收入增速负(fù)增(zēng)长(zhǎng)。收入(rù)压力(lì)主要是由于1月1号贷(dài)款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对公客户的贷款，所以一季度息差压力最大。三四月(yuè)份(fèn)极(jí)低利率消(xiāo)失后，该团队认为(wèi)息差压力(lì)后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强(qiáng)，海通国(guó)际建议关注优质的城(chéng)商行(xíng)，辅(fǔ)以比较优质(zhì)的农商行(xíng)。城商行是行(xíng)业(yè)里(lǐ)最(zuì)强的子(zi)版块(kuài)，建议持续关注。农商(shāng)行(xíng)中，常熟银行财报(bào)表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认(rèn)为，大行贴近中(zhōng)特估概念，团(tuán)队(duì)首选(xuǎn)利润增(zēng)速(sù)最好(hǎo)的(de)交通银行，其次是收入增速最超预期(qī)的中国银(yín)行，再(zài)次是(shì)结构数据（手续费收入）超预(yù)期的(de)邮储银行，拨(bō)备覆盖(gài)率较高的农(nóng)业银行(xíng)也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建(jiàn)议(yì)关注一季报不错的(de)低估(gū)值黑(hēi)马(mǎ)股，比(bǐ)如利(lì)润和收入增(zēng)速较好的(de)浙商银行；机构热门股中，估值可能(néng)修复的招(zhāo)商银行和平安银行可以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博弈和(hé)交(jiāo)易(yì)。

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