今年以来基金代销机构被基(jī)金公司(sī)解(jiě)约的(de)情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金公司发布与基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公司宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立(lì)基金销售机(jī)构居多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与基金销售(shòu)机构之间的(de)合作本(běn)就是双向选择，在高(gāo)质量发展背景下，基(jī)金公司严格筛选代销机构(gòu)也是降本增效(xiào)的主流(liú)选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生(shēng)态(tài)或(huò)将持续。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以(yǐ)及海富通基金停止(zhǐ)了与(yǔ)浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基(jī)金。自公告之日起，上述公司(sī)不(bù)再办(bàn)理(lǐ)本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入(rù)的(de)相关(guān)业务，只(zhǐ)保留赎回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年(nián)4月，西(xī)姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位部利得基金、上(shàng)银基金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的(de)基(jī)金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则(zé)于2月终止与(yǔ)该机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金(jīn)、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金报(bào)记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构的代销(xiāo)合作，其(qí)中包括1家保险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的(de)合作(zuò)；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中包(bāo)括独立基(jī)金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除合作(zuò)关系(xì)的(de)基金(jīn)公司最多(duō)，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而(ér)基金(jīn)公姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代销(xiāo)机(jī)构解除合作关系(xì)，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销(xiāo)售(shòu)机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量(liàng)增多及监(jiān)管趋严，近几年(nián)公募(mù)基金公(gōng)司对于代销机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严(yán)格筛(shāi)选基金(jīn)代销机构，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不(bù)到有效增(zēng)长，对(duì)基金(jīn)公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是(姓张的历史名人有哪些 张姓皇帝一共有几位shì)这些。”但该内部(bù)人员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加(jiā)速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销(xiāo)售合作(zuò)机构，没(méi)有太大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果断地(dì)解除合(hé)作关系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与基金代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是市场化(huà)的(de)，要考虑维(wéi)护成本与(yǔ)合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据自身(shēn)的发展状(zhuàng)况有选择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家公募公(gōng)司渠道负责人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司(sī)选择(zé)基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立(lì)时(shí)间、综合(hé)能(néng)力，以及与哪(nǎ)些(xiē)公(gōng)司合作等都是考核的(de)要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保有规(guī)模排名排(pái)名前(qián)100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要付出系统(tǒng)维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到(dào)标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是(shì)双向选择，基金公司(sī)希(xī)望能(néng)有销售(shòu)能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代(dài)销的机构(gòu)主要(yào)分为银行、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类(lèi)产品(pǐn)的服务(wù)，第三方销售渠道线上渠(qú)道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平台(tái)流(liú)量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为(wèi)抓(zhuā)手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销售市场，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在银行(xíng)渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行(xíng)业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业(yè)协会最新(xīn)公布的公募基(jī)金销售(shòu)保有量数据显示，一季(jì)度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市场公募基(jī)金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其(qí)非货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距十分明(míng)显，未(wèi)上榜的独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全市(shì)场473家基金(jīn)代(dài)销机构中，目(mù)前共有26家基金(jīn)销售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时(shí)，也(yě)有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机(jī)构中，15家代销(xiāo)数(shù)量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家(jiā)目前只(zhǐ)跟1家基(jī)金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交(jiāo)了(le)注(zhù)销(xiāo)公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投资基金法(fǎ)》《公开募(mù)集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机(jī)构(gòu)监督(dū)管理办法》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的公(gōng)示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目(mù)前(qián)第一家(jiā)主动注销基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构(gòu)由于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此前，泰(tài)诚(chéng)财富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三(sān)方(fāng)代销机(jī)构也被(bèi)吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长

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