就在全(quán)球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲(zhōu)金(jīn)融巨头罗斯(sī)柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投(tóu)资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司(sī)自(zì)2020年年(nián)底以来一直超配英伟达，但是目(mù)前(qián)已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

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　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年(nián)期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时(shí)的(de)持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆发，股价却一(yī)直不怎(zěn)么涨。这家资管(guǎn)机构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年(nián)一走后门是一种怎样的体验知乎，走后门是什么感受季(jì)度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也(yě)从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到(dào)了(le)60美元附近(jìn)，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货(huò)币的(de)崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价也(yě)一(yī)度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增持和减仓。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股(gǔ)价(jià)此(cǐ)后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英伟(wěi)达(dá)作为(wèi)底层算力代表，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万亿(yì)美元，差点成为全球第(dì)9家市值(zhí)超1万(wàn)亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值(zhí)教父”的当代著名(míng)投资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英伟(wěi)达还在我的投资(zī)组合里，最后(hòu)把它(tā)剔除出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨(zhǎng)，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计(jì)，英伟达(dá)目(mù)前在250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观的预测是(shì)，10年后该市场规模将(jiāng)达到(dào)3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰得出的估(gū)值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为一(yī)项投(tóu)资的话，我怎(zěn)么(me)都得不(bù)出每股400多(duō)美元的(de)估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权，减持均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街(jiē)吵(chǎo)翻(fān)了

　　有(yǒu)人觉得AI估(gū)值太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也(yě)有人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低(dī)。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达(dá)给出(chū)买入评级，比去年10月(yuè)给予这一评级的人数30人(rén)增加约三分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯(bó)恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日纷纷调(diào)高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预期太低(dī)。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表(biǎo)示，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以(yǐ)来(lái)华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略(lüè)分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可(kě)以抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束(shù)。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通(tōng)常是因“宽松(sōng)货币政策”而(ér)起(qǐ)，以加息(xī)结束。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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