就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸(cùn)“要远远小得多(省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗duō)”。

　　据(jù)了解(jiě)，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显(xiǎn)示(shì)，这家老牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际(jì)，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英(yīng)伟(wěi)达虽然业绩大爆发(fā)，股价(jià)却(què)一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家资管机构也(yě)不得不(bù)修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个时(shí)候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下下(xià)，让英伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般。2021年底(dǐ)，虚(xū)拟货币(bì)的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节(jié)奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经(jīng)历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的(de)新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超(chāo)过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投资估值专家(jiā)阿斯沃(wò)斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰自2017年(nián)以来(lái)一直在投资(zī)英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早上(shàng)英伟达还在(zài)我的(de)投(tóu)资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的绝(jué)对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测是(shì)，10年(nián)后该市(shì)场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来的(de)市(shì)场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出(chū)的估(gū)值也(yě)要比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如(rú)果作为(wèi)一项投资的(de)话(huà)，我怎(zěn)么(me)都得不出每股400多(duō)美元(yuán)的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认为(wèi)英伟达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分(fēn)析师(shī)中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人(rén)增加(jiā)约三分之一。这些分(fēn)析(xī)师对英伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约(yuē)为 450 美元(yuán)。截至发(fā)稿(gǎo)，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷(fēn)纷(fēn)调高(gāo)英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为先前估测的获利预(yù)期太低。目(mù)前投(tóu)资人(rén)仍存在不同(tóng)的声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估(gū)值过(guò)高，目前(qián)已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报(bào)告中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，科技(jì)股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议(yì)投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期(qī)或(huò)许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松货币政策”而(ér)起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为(wèi)鉴，他认为需要在(zài)标省属国企和央企有什么区别 所有央企都是国企吗普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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