今(jīn)年(nián)以来基金代(dài)销机构被基金公司解约的(de)情形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布与基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合(hé)作。而从机构类(lèi)型(xíng)看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基(jī)金销售机(jī)构居多，此外(wài)，也(yě)有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提的(de)是(shì)，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销售机构(gòu)之(zhī)间的合作本就(jiù)是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，在(zài)高质(zhì)量发展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司(sī)严(yán)格筛选代销机(jī)构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公(gōng)募密集终止与基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公告，自(zì)2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金(jīn)办理该公司旗(qí)下基金的相关销售业务。值得注意(yì)的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富(fù)通基金停(tíng)止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售(shòu)有限(xiàn)公司、上海凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)销售(shòu)公司旗下(xià)所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也(yě)发(fā)布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司(sī)旗下所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。自(zì)公告(gào)之日起，上(shàng)述公(gōng)司(sī)不再办(bàn)理本公司旗下基金(jīn)的(de)开户(hù)、认购、申购(gòu)等(děng)基金(jīn)买入的相(xiāng)关业(yè)务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回(huí)全部份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止与该机构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记(jì)者(zhě)统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代(dài)销机构终止合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止合(hé)计7家独(dú)立基金销售机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立(lì)基金(jīn)销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金公司终止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家(jiā)基金公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融基金解除合作关系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都(dōu)会和基金代(dài)销机构(gòu)解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多为(wèi)中小(xiǎo)型(xíng)机构。

　　业(yè)内(nèi)人士(shì)表示，随(suí)着代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募基金公司对于代销机构的(de)选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本增效的(de)一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是(shì)基金(jīn)销量一直(zhí)得不(bù)到有效增长，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献(xiàn)不大；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太(tài)多销售(shòu)合作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾(jiǎ)志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是基(jī)金代(dài)销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是市场(chǎng)化的，要考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展状况有选择的(de)与基金代销机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家公募公司渠(qú)道(dào)负(fù)责人透露，其(qí)所在(zài)公司(sī)选择(zé)基金销售公司，有一(yī)套完(wán)整的基金销售评(píng)估办法(fǎ)，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的要素(sù)，其中，要(yào)求其公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名(míng)排名(míng)前100，是硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接系(xì)统，每(měi)年(nián)要付(fù)出系统维护成(chéng)本，很多销售公司(sī)一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是双向选择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部(bù)代(dài)销机构也会(huì)对(duì)基(jī)金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有(yǒu)一(yī)定(dìng)的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据(jù)某(mǒu)基金研究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销(xiāo)的(de)机构主(zhǔ)要分为(wèi)银行、第三方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道(dào)线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平(píng)台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线(x重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗iàn)下(xià)营业部(bù)为(wèi)抓(zhuā)手，对(duì)权益(yì)类产品服(fú)务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在(zài)银行(xíng)渠道和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽(hū)视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应(yīng)依(yī)然(rán)是(shì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)行业所面(miàn)临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量(liàng)数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明(míng)显(xiǎn)，互联网(w重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗ǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券商代销(xiāo)占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模前100强中，21家独立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货币市(shì)场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益(yì)基(jī)金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募(mù)基金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾(wěi)差距(jù)十(shí)分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全(quán)市场473家基(jī)金(jīn)代销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家(jiā)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足百只(zhǐ)。而在115家独立(lì)基(jī)金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足(zú)白只(zhǐ)。其(qí)中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟(gēn)1家基金公(gōng)司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月18日，根据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示(shì)，近(jìn)期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注(zhù)销公募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的(de)申(shēn)请，根据《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构监督管理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投(tóu)资(zī)基金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证的公示。永鑫保(bǎo)险(xiǎn)销(xiāo)重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗售也是目前第一家主动注销基金销售牌照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原(yuán)因，主动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金(jīn)等多(duō)家机构(gòu)都选择主动(dòng)注(zhù)销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不过，也有(yǒu)机构(gòu)是由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊销(xiāo)牌(pái)照(zhào)，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基(jī)金销(xiāo)售牌照(zhào)。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等(děng)第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认(rèn)为，严(yán)监管态势下，未(wèi)来(lái)基金(jīn)代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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