财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳动节后(hòu)的首个交易(yì)日，A股银(yín)行(xíng)板块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金重(zhòng)仓已经悉数披(pī)露。当行情出现异(yì)动，明星基金(jīn)经理的重仓情况更(gèng)为引(yǐn)人关注(zhù)。

　　据一季报披露，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)了工(gōng)商银(yín)行、建设银行、农业银行(xíng)3家(jiā)国有上(shàng)市大行以(yǐ)及招商银(yín)行。这(zhè)一阶段，重仓工商银(yín)行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在管的4只产(chǎn)品重仓持有，旗下中泰星元价值优选(xuǎn)A也凭(píng)借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数量，成为重仓工(gōng)商银行最多的单只产品。工商银行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了建设银行、农业银(yín)行。同时，建(jiàn)信基金周智硕去年四季度新发产品在今年一季(jì)度也重仓了工(gōng)商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚在管基金十大重仓股(gǔ)中(zhōng)，工商银(yín)行、招商银(yín)行赫然在列。被誉为“零售之王(wáng)”的招商(shāng)银行，也得张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选持有招商(shāng)银(yín)行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多(duō)的(de)单只产品；此外，还有张(zhāng)清(qīng)华旗下(xià)多只产品也重仓了招商(shāng)银行(xíng)。

　　此(cǐ)前偏爱苏南地区(qū)农商行的(de)丘栋荣，一季(jì)度(dù)减持了苏农银行、常(cháng)熟银行。一季度末数(shù)据显示，苏农银行前十大(dà)流(liú)通(tōng)股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下中庚价值领航(háng)、中庚小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一(yī)年(nián)3只(zhǐ)产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计(jì)减(jiǎn)持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重仓常(cháng)熟(shú)银(yín)行的基金产(chǎn)品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此前(qián)多个季度，中庚基金持(chí)股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股的基金公司中(zhōng)，排在(zài)首位。

　　此外(wài)，“城商(shāng)行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精(jīng)选成(chéng)长A、劳(láo)杰男旗下汇添富价值(zhí)精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利(lì)等老将在管(guǎn)产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚(chéng)已成工行头(tóu)号粉(fěn)丝，还重仓(cāng)建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至一季度末(mò)，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共(gòng)计138只产品(pǐn)重仓了(le)工商银行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年(nián)四季(jì)度，机(jī)构共计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募基金以及中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)、光证资管(guǎn)、银河金汇3家券(quàn)商(shāng)资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工商(shāng)银行最多(duō)的要数中泰资管(guǎn)。

　　一季(jì)度(dù)末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜诚旗下4只产品均重仓工(gōng)商银(yín)行(xíng)，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优(yōu)选A共(gòng)计(jì)持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有工商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去年(nián)年末，在持(chí)仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股(gǔ)数量成为持仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最多的主(zhǔ)动管理(lǐ)产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品十(shí)大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金网最(zuì)新数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在(zài)1188名，排(pái)名位于中(zhōng)段。

　　据一季报，工(gōng)商银行、招商银(yín)行分别(bié)为(wèi)在姜诚在管产品第(dì)三、第八十大重(开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑zhòng)仓股。过(guò)去(qù)的一(yī)季度，工商(shāng)银行股价累计涨超9％，而招(zhāo)商银(yín)行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此(cǐ)外，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中国建筑(zhù)、建发股份、海螺(luó)水(shuǐ)泥(ní)等地(dì)产产业链企业以及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品前三大重仓行业依(yī)次为制(zhì)造业、金融业以及(jí)批发和零售业，持仓占净值比(bǐ)分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马(mǎ)”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行(xíng)1198.7万股。与此同时(shí)，工商银行成为该(gāi)产品的第二大重仓股。

　　建信智远先锋A成(chéng)立于2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模为5.19亿元。去年(nián)年报显示(shì)，该产品尚未(wèi)持有工(gōng)商银行。今年(nián)以来(lái)，该产品已亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排名(míng)位于(yú)中后段。

　　在一季报(bào)中，周(zhōu)智开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑硕指出(chū)，建信智远先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收益比(bǐ)较高、有(yǒu)望穿越周期(qī)的(de)公司(sī)这条(tiáo)主线进行投资，重点(diǎn)投资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业的(de)企业(yè)。

　　整体(tǐ)来(lái)看，截至一季度末(mò)，周智硕(shuò)在管基金前十大重仓股中并(bìng)无银行个(gè)股(gǔ)，主要(yào)重仓了兖矿能(néng)源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电(diàn)子、三安(ān)光电等半导体材料(liào)公司以及南都电源、TCL中环等新能(néng)源产业(yè)链公司。

　　工商银行之(zhī)外，姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰(tài)红(hóng)利(lì)优(yōu)选一年(nián)均(jūn)重(zhòng)仓了(le)建设银行、农业(yè)银(yín)行(xíng)，截至一季度末，这2只产品分别持有建设银行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万股。

　　六大国有大行中(zhōng)，易方(fāng)达张(zhāng)清华执掌的易方达悦兴一年(nián)持有A重仓(cāng)了(le)邮(yóu)储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万股的持股(gǔ)数量，在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金(jīn)产(chǎn)品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣(róng)减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度(dù)起，中庚基金至(zhì)今(jīn)已连续(xù)4个季(jì)度减持苏农银行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度(dù)减持7726.62万股，在重仓苏农银行的4家基金公(gōng)司中(zhōng)，中庚基金(jīn)持(chí)股数量仍为最多。

　　较上(shàng)一(yī)季度，苏农银(yín)行前十(shí)大流通股东(dōng)一季度累(lèi)计减持的1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只(zhǐ)产品。这(zhè)一季度，中庚(gēng)价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值、中(zhōng)庚价值品质(zhì)一年持有分别(bié)减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产(chǎn)品(pǐn)分别为(wèi)苏农(nóng)银行第三、第七、第十大流(liú)通股东(dōng)；持股保持不(bù)变的中(zhōng)庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活(huó)配置(zhì)，则为苏(sū)农银行的第(dì)八大(dà)流通股东。

　　自(zì)2021年三季度，中庚价值(zhí)灵(líng)动灵(líng)活(huó)配置以1612.26万股跻(jī)身苏农银行(xíng)十大流通股东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该产品曾(céng)在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度分(fēn)别(bié)增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度保(bǎo)持不变。

　　自(zì)“入围”苏农(nóng)银行十大流(liú)通(tōng)股东以来，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年(nián)于今年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在(zài)一季度减持外(wài)，中庚小(xiǎo)盘(pán)价(jià)值已在(zài)2022年一至三季度连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季度末数(shù)据显示，重仓常熟(shú)银行(xíng)的基金产(chǎn)品中已无中庚基金的身(shēn)影。而此(cǐ)前多(duō)个季度，中庚基金持(chí)股数(shù)量(liàng)在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公司中，排在首位。仅从重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便(biàn)开始减(jiǎn)持常熟银行。去年(nián)四(sì)季度，该基(jī)金公(gōng)司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟(shú)银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股，中庚价(jià)值(zhí)领航一季度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股，位(wèi)居(jū)该公(gōng)司(sī)第八大流通股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品(pǐn)质一年持有退出(chū)常熟银行十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东行列(liè)；在(zài)去年四季(jì)度，这(zhè)2只产品已分别减持(chí)了常熟银行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋(dòng)荣旗下产品也曾(céng)连(lián)续多个(gè)季度增持过常熟银行(xíng)、苏农银行这2家苏南(nán)地区(qū)的农商行。

　　身(shēn)为(wèi)“城商行之王”，宁波银行也得到了诸(zhū)多明(míng)星(xīng)基金经理的(de)青睐(lài)。截至一季度末，在一众重仓(cāng)宁(níng)波银行的(de)基金产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价(jià)值(zhí)精选A分别以3000万股、1501.88万(wàn)股(gǔ)持股数量，排(pái)名第(dì)一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银(yín)行(xíng)的，还包括陈一峰在管的安信价(jià)值(zhí)精选以(yǐ)及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品。

　　在(zài)一(yī)季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行最多的是(shì)易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下易(yì)方达蓝筹(chóu)精选(xuǎn)是重(zhòng)仓招商银行最多(duō)的单只产品，季末(mò)持有(yǒu)1.15亿(yì)股；此(cǐ)外，重仓招(zhāo)商银(yín)行(xíng)较多的产品(pǐn)，还包括(kuò)劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰(tài)兴(xīng)为价值精选A、中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A、张坤旗(qí)下易(yì)方达优质(zhì)企业(yè)三年持有、以及张清华(huá)在管(guǎn)的易方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方达安心回报(bào)A、易方达悦兴(xīng)一年(nián)持(chí)有A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力(lì)团(tuán)队(duì)5月(yuè)4日最(zuì)新研报，银(yín)行(xíng)业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由于2022年增速(sù)是逐季下降的，相比2022四季(jì)度(dù开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑)的低点，一季度的收入增(zēng)速有明显的(de)修复。

　　经(jīng)过对比，海通(tōng)国际认为城商行(xíng)业绩最好(hǎo)，其次(cì)是农商(shāng)行，然后是大行，最后是(shì)股份行(xíng)。国(guó)有大(dà)行利润增速大(dà)致符合预期。其(qí)中农行为1.75％，工行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储(chǔ)银行(xíng)分别(bié)为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增(zēng)速中(zhōng)行、农行、建行、交行、邮储银行(xíng)均为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行(xíng)收入增速达(dá)到11.6％，整体表现不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出(chū)，大行资产(chǎn)质(zhì)量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行(xíng)不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增幅最大。需要注(zhù)意的(de)是，一季度(dù)保费收入(rù)对营收贡献较大，持(chí)续性存疑(yí)；此外，银(yín)行和保(bǎo)险公(gōng)司的会(huì)计(jì)规则有差别，需要注(zhù)意(yì)口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增(zēng)速负增长。收入(rù)压力主要(yào)是由于1月1号贷款重定价导致贷(dài)款利率很(hěn)低，还有年初(chū)一些(xiē)大(dà)银行以极低利率去抢大额(é)对公客户的贷款，所以一季(jì)度息(xī)差压力最大。三四月份极低利率消失后，该团队认为(wèi)息差压力后面(miàn)会逐步缓(huǎn)解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述4类银行中利(lì)润增(zēng)速和收入(rù)增速(sù)韧性最强，海通国际建议(yì)关注优(yōu)质的城(chéng)商行，辅以比较优质(zhì)的(de)农商行。城商行(xíng)是行业(yè)里最强的(de)子版块，建(jiàn)议(yì)持续(xù)关(guān)注。农商行(xíng)中，常熟银行财报表现(xiàn)最好。

　　林加力(lì)团队(duì)认为(wèi)，大行贴近中特估概(gài)念，团队(duì)首选利润(rùn)增速最好的交通银行，其(qí)次是收入增(zēng)速最超预期(qī)的(de)中国银行，再(zài)次是结构数据（手续费收入）超预期的邮(yóu)储银行，拨备覆盖率较高的(de)农业银行也值得关注。股份(fèn)行(xíng)中，该团队(duì)建议关注一季报不错的低估值(zhí)黑(hēi)马股，比(bǐ)如(rú)利润和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估值可能修复的(de)招商银行和平安银行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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