近期交易(yì)商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多(duō)元，市(shì)场竞争程(chéng)度更(gèng)趋激(jī)烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调查，这是两(liǎng)天内第二家被要求自(zì)律调查的(de)大行。今年以来(lái)，交易商(shāng)协(xié)会已对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力度(dù)在(zài)持续加大。

　　多家(jiā)金融机构(gòu)接(jiē)连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协(xié)会(huì)（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管部(bù)门反馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交(jiāo)易商协会(huì)已对中国建设银行股份有限公司(sī)债务融(róng)资工(gōng)具(jù)承销业务涉吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法嫌违规(guī)行为开展自律调(diào)查。

　　根据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销非金(jīn)融(róng)企(qǐ)业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业(yè)承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支(zhī)持优质头(tóu)部(bù)房地产企(qǐ)业债券(quàn)融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协(xié)会(huì)的监管力度在近期(qī)持续加大(dà)。就在5月(yuè)9日，交易商协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银行金(jīn)融债券发(fā)行涉嫌违规行为，以(yǐ)及中国民(mín)生(shēng)银行承销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开展自律调(diào)查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财信(xìn)托(tuō)共5家机(jī)构涉及债券业(yè)务违规被点名(míng)。具体来说(shuō)，交易商(shāng)协(xié)会(huì)通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清算速度(dù)不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控(kòng)执行不严或(huò)流(liú)于形(xíng)式(shì)，未有效评估交易(yì)合理性，作(zuò)为(wèi)中间(jiān)方以(yǐ)现(xiàn)券(quàn)买(mǎi)卖或做市等方式参与债(zhài)券(quàn)代持(chí)交(jiāo)易链条，交易笔数和金(jīn)额较(jiào)大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已被(bèi)启(qǐ)动自律调查(chá)。相(xiāng)关公告(gào)称，交易商(shāng)协会在日常监(jiān)测(cè)工(gōng)作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期(qī)债务融资(zī)工具发行(xíng)定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市场秩(zhì)序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网(wǎng)站(zhàn)披露，近期在查处四平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银(yín)行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行(xíng)人大额财务资助(zhù)，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律(lǜ)管理规(guī)则，被(bèi)交易(yì)商协会进行自律调(diào)查。一同被开展自(zì)律调查(chá)的还有光(guāng)大证券(quàn)、富国资产管(guǎn)理（上海）有限公司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根据交易商协会通报的(de)数(shù)据，2022年(nián)全年，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件(jiàn)立案(àn)调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询(xún)103次，作(zuò)出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉(shè)及(jí)35家(jiā)发(fā)行人(rén)和信用增进(jìn)机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律师事务(wù)所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任(rèn)人。作出的处分中，警告及以上占(zhàn)比超(chāo)过(guò)五成，15家机(jī)构被(bèi)暂停(tíng)一定期限业(yè)务，12位责(zé)任人被(bèi)认(rèn)定不(bù)适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来(lái)看(kàn)，被(bèi)通报的原因(yīn)包括低价包销多期债务融资工具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工(gōng)具未按照发行文件约定(dìng)开展余(yú)额包(bāo)销，个别债务(wù)融资(zī)工具挤占了其(qí)他投(tóu)资人的正(zhèng)常(cháng)投标(biāo)，违背了公平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对市场正常(cháng)秩(zhì)序造成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立(lì)市场责任意(yì)识，严格(gé)遵(zūn)守相关监(jiān)管规定和自律规则要求，合规展(zhǎn)业，自(zì)觉维(wéi)护银行间(jiān)债券市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间(jiān)市(shì)场吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法基(jī)石机构，承(chéng)担着提高市场流(liú)动(dòng)性(xìng)、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实提升做市(shì)交易能力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和(hé)风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近期交易商协(xié)会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富(fù)多元，市(shì)场竞(jìng)争程度(dù)更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线(xiàn)不能破戒(jiè)。

　　资深金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金融报》记者表示，可(kě)以看到，银(yín)行间交易商协(xié)会将(jiāng)继续贯彻(chè)落实(shí)监管从严要求，以严格自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清晰信号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券(quàn)市(shì)场的“看门人”，对于(yú)商(shāng)业(yè)银行(xíng)特(tè)别是国有大(dà)行来说，也需要肩负起相应(yīng)的公序责任，切实(shí)维护好(hǎo)行业的良性竞(jìng)争生态(tài)。

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